מה זה הלוואות חברתיות?
הלוואות חברתיות הינם הלוואות חברתיות בין אנשים אשר נעשות בין שני אנשים פרטיים (הלוואות חברתיות P2Pׂ) או בין שני עסקים (ׂׂהלוואות חברתיות לעסקים B2B) או אפילו בין פרטי לעסק ׂ(P2Bׁ) כאשר הצד של המלווה עושה זאת כאפיק השקעה בתמורה לריבית על הכסף אותו הוא מלווה ואז בעצם הוא נכנס לנעליים של הגופים הפיננסים כמו למשל הבנקים, חברות האשראי או חברות הביטוח. והצד של הלווה פשוט יעדיף לקחת את ההלוואה בצורה זאת כי ייתכן שהתהליך מבחינה בירוקרטית יותר פשוט או כמובן בגלל שהריביות על הכסף יהיו יותר אטרקטיביות.
תוכן עניינים
משקיע חכם שלוקח את נושא הפיזור הסיכונים חייב להכיר את כל סוגי ההשקעות השונים הקיימים בשוק או לפחות את רובם כמו למשל נדל”ן בארץ ונדל”ן בחו”ל, שוק ההון, מכשירים פיננסים ועוד אפיקים נוספים כמו למשל הלוואות חברתיות והסיבה לכך שלכל אפיק יש את היתרונות והחסרונות שלו וצריך לדעת כאשר בונים את הרכב ההון וההשקעות לפי פיזור חכם, איזה אפיק מתאים הכי לכל סכום , ולכל צורך ולכל מטרה.
מי שמכיר אותי יודע שכחלק מהאסטרטגיה השמרנית שלי, אני אוהב להשקיע ולפזר בכמה שיותר אפיקי השקעות שונים אך כמובן בתנאי שהם אכן מספקים לי תשואה אל מול סיכון בהתאם לצורך שלי ולכן אפיק ההלוואות החברתיות עניין אותי כחלק מפיזור סיכונים. אבל כפי שאני תמיד מבהיר, לא משקיעים בשום דבר בלי שמבינים היטב במה בדיוק מדובר ומה האותיות הקטנות. אז במאמר תוכן זה אנסה לעשות סדר ואסביר את כל הנושאים החשובים בתחום אך חשוב להבין שישנן הבדלים מהותיים בין חברות ופלטפורמות הלוואה חברתיות שונות במאמר זה אציג חלק מהן. אתמקד בצד המלווה כי הרי זה הצד של המשקיע וזה החלק שמעניין אותי בעיקר ואחר כך אגע בחלק של הלווה כדי שנדע להבין את כל הסיפור לעומק.
הלוואות חברתיות – איך זה עובד בפועל?
ישנן לא מעט פלטפורמות הלוואות חברתיות ואפשר באמת להרחיב רבות ולנתח חברות הלוואות חברתיות בעד ונגד אבל בזה אגע בהמשך. ראשית צריך להבין שבעצם ישנן פלטפורמות הלוואות חברתיות אשר הן בעצם מספקות את נקודת המפגש בין המלווה ללווה (הלוואות חברתיות בין אנשים). זה נעשה כמובן בצורה יותר מתוחכמת ומורכבת ממה שזה נשמע. כל פלטפורמה הלוואות חברתיות עושה את זה טיפה אחרת מבחינה טכנולוגית וגם מבחינת חווית משתמש אבל העיקרון הוא זהה. המשקיע פותח חשבון משתמש וצריך לעבור תהליך זיהוי ולספק ניירת כגון תעודת זהות ועוד לפי הנדרש כמו אישור ניהול חשבון וכו. ואז בשלב זה הוא בוחר להפקיד כמה כסף שנראה לו במערכת ולהשקיע כאשר בדרך כלל ההלוואות החברתיות אינן נעשות בין עמית לעמית ורוב הפלטפורמות, כדי לפזר את הסיכון מחלקות את סכום ההשקעה בין לווים רבים. למשל אדם שהשקיע 100 אלף שקל יכול לראות את השקעה שלו מפוזרת על פני 1500 לווים שונים. יש פלטפורמה הלוואות חברתיות אשר המשקיע יכול לשחק עם רמת הסיכון וסקטורים שהכסף יושקע מבחינת הלוואה ויש פלטפורמות שאין צורך בשום הגדרות מהסוג הזה ופשוט מכניסים את הכסף ואת כל הניתוח הפלטפורמה עושה.
חוק הלוואות חברתיות
נתחיל בחדשות הטובות, ישנו פיקוח ורגולציה מאד מחמירה על התחום של הלוואות חברתיות ובכל מה שקשור למערכות מסוג זה של הלוואות חברתיות בין אנשים אבל מצד שני יש לציין שעדיין ישנן חברות שפועלות ברמה כזו או אחרת בצורה לא חוקית ולכן צריך לבחון היטב את החברה ולהבין אם אכן יש לה רישיון רגולטורי של הרשות לניירות ערך, ביטוח וחיסכון אשר ניתן על ידי משרד האוצר.
החוק הלוואות חברתיות עבר ב1.2.2018 ובעצם מסדיר את כל הפעילות של הלוואות מהסוג הזה ובפרט פלטפורמות P2P או B2B והשם שלו המדויק הינו “תיקון מס’ 4 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסים (שירותים פיננסים מוסדרים) התשע”ו-2016.
הלוואות חברתיות סיכון
אז כמו שאמרנו מדובר על אפיק השקעה שעבר חקיקה וכיום פלטפורמות הלוואות חברתיות נדרשות לפעול תחת הרגולטור ולנהל את הכספים בחשבון נאמנות שמופרד מהחשבון העסקי של החברה לכן אם נבחן הלוואות חברתיות בצורה קרה לגבי הסיכון שיקרה משהו לא חוקי או שיגנבו לנו את הכסף אפשר לישון בשקט בלילה. אגב גם אם החברה תפשוט רגל היא לא תוכל לגעת בכסף שמושקע בזכות נושא הנאמנות.
החשש שצריך לעלות כמו בכל השקעה יציבה הינו התשואה שבפועל השקעה תייצר ובמידה ואצטרך את הכסף, מה הזמינות שלה וזה כמובן משתנה בין חברות. בשורה תחתונה, במידה ומדובר באחת הפלטפורמות הגדולות בתחום אשר מנהלות מיליארדי שקלים הסיכון הוא די אפסי.
קרן ביטחון- מנגנון ערבות הדדית
על מנת להגן על המלווים ולהגן מפני תנודות ובעיות עם הלוואות אשר נמצאות בפיגור כמעט בכל פלטפורמה הלוואות חברתיות ישנו מנגנון ערבות הדדית שהינו בעצם קרן או קופה לערבות הדדית שלוקחת אחוז מאד קטן מסה”כ הסכום כל פעם מכל המלווים והיא אמורה לשמש כעוגן במקרה של צורך בכיסוי הלוואה שלא משולמת כראוי. יש לציין שכאשר מושכים את הכסף שכמו שצויין נזיל אז כל הכסף נמשך חוץ מהכסף שמופקד בקופה לערבות הדדית אבל שוב מדובר על בערך 1% מהסכום והכסף הזה כן ימשך פשוט לא בצורה וודאית.
הלוואות חברתיות תשואה
תשואת הלוואות חברתיות הינה משתנה והיא מושפעת כמובן מכמה מרכיבים שונים וראשית הינו כמובן הריביות שנקבעות בהלוואות חברתיות שהפלטפורמה מספקת והן בדרך כלל משתנות לפי הסיכון שהלווים, גודל ותקופה הלוואה, היסטוריה הלווים ודירוג אשראי, לאיזה צורך הלוואה ועוד משתנים אשר יכולים להשפיע על שערי הריבית.
לכן השאלה של התשואה הינה שאלה מה הריבית הממוצעת על הלוואות, בניכוי דמי ניהול שהפלטפורמה לוקחת.
ההלוואות אשר ניתנות בפלטפורמות הלוואות חברתיות בדרך כלל נעות בין 5-9 אחוז ריבית ולכן בתאוריה זה אמור להיות טווח התשואות כי אין מתווך באמצע. מהניסיון שלי האישי התשואה השנתית הממוצעת בהלוואות חברתיות נעה באזור ה-6% תשואה, כלומר 6,000 ש”ח בשנה על השקעה על של 100 אלף.
היתרון המהותי בכל ההקשר של תשואת הלוואות חברתיות הינה שמדובר על תשואה יחסית יציבה ובסבירות גבוהה מאד כי הרי מדובר בהלוואה ואין קשר ישיר לפחות לשוק ההון שעולה ויורד כל הזמן.
ישנו יתרון נוסף בכל הקשור לתשואה נטו בגלל המיסוי ”המופחת”. הרי מס רווחי הון בישראל עומד על 25% . כלומר השקענו נגיד בשוק ההון בצורה ישירה או גמל להשקעה או פוליסה חסכון וכו והרווחנו מעל הסכום שהשקענו 100 אלף שקל נאלץ לשלם 25 אלף שקל למס הכנסה. במקרה של הלוואות חברתיות ישנה ייחודיות, ראשית אתחיל ואבהיר שלא מדובר במס מופחת ואלה במס אחר פשוט.
הרווח בהלוואות חברתיות אינו תשואה, אלה מדובר על ריביות והמס על רווח מריביות עומד נכון להיום (שנת 2022) עומד על 15% ולכן התשואה נטו בהשקעה מהסוג הזה מפתה מאד.
דמי ניהול בהלוואות חברתיות
כמובן שדמי הניהול משתנים בין פלטפורמות הלוואות חברתיות שונות אבל דמי הניהול נעים באזור 0.5% מסה”כ שנצבר מידי שנה או 10% מהרווחים שנוצרים מידי שנה.
הלוואות חברתיות יתרונות וחסרונות
אוקי זה החלק שאמור לעניין את רוב המשקיעים שבוחנים את האופציה של הלוואות חברתיות.
אתחיל ביתרונות מנקודת המבט שלי.
יתרונות
- כחלק מאסטרטגיית פיזור השקעות שאני אישית דוגל בה ישנו יתרון בכך שאפיק השקעות של הלוואות חברתיות הינו מושפע משוק ההון ונדל”ן בצורה ישירה ולכן מדובר על אפיק נפרד לחלוטין.
- הרגולציה מאד מחמירה וישנו פיקוח תמידי על החברות והפלטפורמות הבולטות בתחום ולכן מבחינת חוקיות וסיכון בהיבט שהכסף ”יעלם” אפשר לישון בשקט.
- בהנחה ובחרנו להשקיע בפלטפורמה הלוואות חברתיות לגיטימית וטובה והכסף ניתן כהלוואות בפיזור מאד גבוהה (כמו למשל במקרה של הלוואות חברתיות btb btbisrael שאני אישית משקיע דרכה) למספר רב של לווים, אז ישנה יציבות וסיכון מאד נמוך כמעט ברמה האפסית.
- הכסף נזיל! בכל רגע נתון אפשר פשוט למשוך את הכסף בלי שיש קנסות כלשהן.
- תשואה יחסית טובה, כלומר אם נצא מתוך נקודת הנחה של 6% תשואה שנתית ממוצעת זאת יחסית אחלה תשואה, בוודאות עדיפה מהתשואה של הכסף בבנק.
- מס של רק 15% על רווחים מריביות במקום מס של 25% על רווחי הון.
- ישנה אפשרות שהרווחים יכנסו חזרה להשקעות והלוואות נוספות ואז נוצר אפקט הריבית דה ריבית וישנה אפשרות למשוך את הריביות ישירות לחשבון ואז ליהנות מתשואה חודשית בתזרים השוטף. למשל אם השקענו בהלוואות חברתיות מיליון ש”ח והתשואה מריביות הינה 6% אז בעצמם יכנס לנו כ-5 אלף ש”ח לחשבון כל חודש (60 אלף בשנה).
חסרונות
- ממוצע שנתי ממוצע של 6% תשואה זה נחמד אבל בשנת ה-2021 המכשירים הפיננסים עשו למשל במסלול מניות מעל 25% אחוז תשואה בשנה. כנ”ל לגבי התשואה על ההון העצמי בנדל”ן שברוב המקרים יהיה יותר גבוה מ-6% בשנה.
- כאשר משקיעים במכשירים פיננסים ניתן לבצע מינוף ולקבל הלוואה כנגד הכסף אשר מושקע בריבית מאד אטרקטיבית של פריים -0.5 ועד 80% מהסכום אבל במקרה של הלוואות חברתיות אין אופציה שכזו לצערי.
- למרות שיש פיקוח של רשות ההון, השוק של הלוואות חברתיות עדיין יחסית חדש וצומח בקצב חסר תקדים ולכן ישנו החשש שהם יגדלו מהר מידי יווצרו בעיות של עודף משקיעים ואכיפה מבחינת הפלטפורמה וגם תמיד קיים הסיכון שיכנסו בעלי אינטרסים שונים כמו הבנקים, חברות הביטוח ובתי ההשקעות שינסו לפגוע באפיק השקעה זה מין הסתם זה לא אמור להשפיע רטרואקטיבי.
הלוואות חברתיות האם כדאי?
זאת אולי השאלה המורכבת ביותר בכל הסיפור הזה של השקעה בהלוואות חברתיות והאם זה כדאי בכלל כי כאשר בוחנים השקעה מנסים להבין כמובן את התשואה הפוטנציאלית, הסיכונים אבל גם צריך להבין מהן האלטרנטיבות. כל המשתנים האלה באים לידי חשבון אבל המשתנה החשוב ביותר הוא מה הרכב ההון של המשקיע, האם כבר רכש דירה? האם כבר משקיע בשוק ההון או במכשירים פיננסים? בן כמה הוא? כמה כסף הוא רוצה להשקיע? מה הצרכים והמטרות שלו? אם בחור בין 21 שכל הכסף שיש לו הינו 150 אלף ש”ח למשל אחשוב שהלוואות חברתיות הינו אפיק השקעה שפחות מתאים לו. מצד שני, אדם שכבר מושקע בנדל”ן ובשוק ההון וכעת רוצה להשקיע סכום נוסף, אשקול כחלק מאסטרטגיית פיזור השקעות כן להמליץ על אפיק זה.
אז לשאלה האם כדאי להשקיע בהלוואות חברתיות התשובה הינה- כן אבל בתנאים מסוימים בלבד ובחלק מהתנאים זה אפילו כדאי מאד אבל שוב, זה קריטי להבין מיהו המשקיע.
חשוב לציין אם לא ברור שאחד התנאים הינו גם שמדובר על פלטפורמת הלוואות חברתיות לגיטימית ורצינית בעל מוניטין ואמינות שלא ניתן לערעור.
למי מתאים להשקיע בהלוואות חברתיות?
השקעה בהלוואות חברתיות מתאימה בעיקר למי שיש סכום פנוי ונזיל שרוצים שלא ישב בבנק ויעשה תשואה אך במקביל מבינים שישנה סבירות גבוהה שבעתיד הקרוב יהיה צורך להשתמש בכסף ולכן יש לשמור עליו נזיל כמו למשל אנשים שעומדים לפני רכישת נכס עם הון נזיל שמוכן לקניית הדירה או פנסיונרים שקיבלו הון רציני מאד ולא רוצים להשקיע אותו באפיק עם סיכון. כלומר השקעה בהלוואות חברתיות יכולה תחליף מצוין למי שמשקיע באג”ח.
השוואה בין הלוואות חברתיות
שם החברה | בלנדר | btbisrael | Tarya |
---|---|---|---|
פיזור השקעות | פיזור רחב | מאות לווים שונים | פיזור רחב |
דמי ניהול | 0.7% בשנה. 0.45% למכירה הלוואה פעילה | 0.60% | 10% מסה”כ הרווחים של התיק |
תשואה שנתית ממוצעת | 4% | 6% | 5% |
סוג הלווים | פרטיים | בעיקר עסקים | פרטיים |
מגבלת סכום השקעה | אין | אין | אין |
נזילות הכסף | הכל חוץ מקופת ערבות הדדית | אפשר למשוך סכום את ההלוואות התקינות ואת הלא תקינות או לחכות או למשוך בניכוי סכום שנקבע לפי סיכויי הגבייה. ובכל מקרה נשאר הסכום של הקופה לערבות הדדית | אפשר למשוך סכום את ההלוואות התקינות ואת הלא תקינות או לחכות או למשוך בניכוי סכום שנקבע לפי סיכויי הגבייה. |
אתחיל בגילוי נאות ואגיד שאני אישית משקיע דרך פלטפורמת btbisrael אבל אעשה את ההשוואה הזאת בצורה הכי אובייקטיבית וטכנית שאפשר ולקחתי בחשבון אך ורק את פלטפורמות הלוואות חברתיות. הלוואות חברתיות btb, הלוואות חברתיות טריא וכמובן בלנדר הלוואות חברתיות בין אנשים.
@orikoskasfinance הפנסיה, קופות הגמל וקרנות ההשתלמות צונחות השנה. מה האלטרנטיבות לשמירה על הכסף שלנו? #קרןהשתלמות #השקעות #פיננסים #הלוואותחברתיות #השכלהפיננסית ♬ In the Bosom - Sweet After Tears
@orikoskasfinance הלוואות חברתיות מול גמל להשקעה ופוליסת חיסכון #גמללהשקעה #השקעות #השקעה #השקעתי #הלוואותחברתיות #תשואהגבוהה #פיננסים #פיננסי ♬ Aesthetic - Tollan Kim
בגדול בדיוק כמו שבוחנים איפה כדאי לפתוח קרן השתלמות או גמל להשקעה, גם במקרה הזה צריך לקחת בחשבון משתנים כגון דמי ניהול, ממוצע תשואות, חווית שירות וסגנון ההשקעות. כפי שרואים בטבלה, ההבדלים בין החברות הינו מינורי והסיבה שאני אישית בחרתי דווקא ב-btb זה כי מאד התחברתי לטכנולוגיה שהם פיתחו עבור הפלטפורמה שלהם מבחינת ניתוח ופיזור הסיכון.
סיכום
הלוואות חברתיות הינו אפיק השקעה שחשוב להכיר כחלק מארסנל האפשרויות העומדות בפני משקיע שחייבים להכיר כחלק מאסטרטגיית פיזור השקעות. במיוחד למצבים מסוימים כמו למשל כאשר רוצים שהכסף לא ישב בבנק ויושקע אך במגביל ישאר נזיל לחלוטין ויעשה תשואה עם סיכון מאד נמוך כמו למשל במקרה של אג”ח רק יותר. השקעה בהלוואות חברתיות דרך חברת btb יכולה להתאים גם לפנסיונרים שיכולות לבחור במסלול שכל הריביות ימשכו ישירות לחשבון הבנק כסוג של רנטה חודשית וכך בעצם להנות מהכסף בזמן שהוא מושקע. הכי חשוב כמו בכל השקעה זה להכיר את האפיק מבחינת יתרונות וחסרונות, להבין את הצורך וההתאמה של האפיק לצרכים ולמטרות שלנו וכמובן לחקור היטב את האלטרנטיבות בתחום והכי חשוב להתייעץ עם אנשי מקצוע שחיים את התחום כדי שנוכל לקבל חוות דעת נוספת.
אני מציע למי שמעוניין להתחיל לבחון את ההשקעה בתחום להתחיל עם סכומים קטנים של כמה אלפים בודדים ואני אישית משקיע כפי שאמרתי דרך b2b ואפשר ללחוץ כאן על מנת להשאיר פרטים ולפתוח חשבון בלי שום התחייבות.
גילוי נאות! במידה ותפתחו חשבון דרך הלינק של הלוואות חברתיות btb זה יקושר אליי ואזכה לנקודות זכות ותגמול מהחברה אך כפי שאתם כבר יודעים לגביי, אני מספק המון תוכן חינמי בכל הנושאים הפיננסים, נדל”ן, שוק ההון ויזמות ואיני מבקש דבר ורק תמיכה איפה שניתן והרשמה דרכי כמובן יכולה לעזור לי לצמוח אתכם ודרייב להמשיך בפרסום התכנים שלי.
הלוואות חברתיות – שאלות תשובות
הלוואות חברתיות הינם הלוואות אשר נעשות בין שני אנשים פרטיים (הלוואות חברתיות P2Pׂ) או בין שני עסקים (ׂׂהלוואות חברתיות לעסקים B2B) או אפילו בין פרטי לעסק ׂ(P2Bׁ) כאשר הצד של המלווה עושה זאת כאפיק השקעה בתמורה לריבית על הכסף אותו הוא מלווה ואז בעצם הוא נכנס לנעליים של הגופים הפיננסים כמו למשל הבנקים, חברות האשראי או חברות הביטוח. והצד של הלווה פשוט יעדיף לקחת את ההלוואה בצורה זאת כי ייתכן שהתהליך מבחינה בירוקרטית יותר פשוט או כמובן בגלל שהריביות על הכסף יהיו יותר אטרקטיביות.
יש מספר חברות שעושות זאת אבל יש שלוש חברות עיקריות שיש להן פלטפורמות הלוואות חברתיות. הלוואות חברתיות btb, הלוואות חברתיות טריא וכמובן בלנדר הלוואות חברתיות בין אנשים.
כמובן שדמי הניהול משתנים בין פלטפורמות הלוואות חברתיות שונות אבל דמי הניהול נעים בין 1% -0.5% מסה”כ שנצבר מידי שנה.
פלטפורמות הלוואות חברתיות נדרשות לפעול תחת הרגולטור לנהל את הכספים בחשבון נאמנות שמופרד מהחשבון העסקי של החברה לכן אם נבחן הלוואות חברתיות בצורה קרה לגבי הסיכון שיקרה משהו לא חוקי או שיגנבו לנו את הכסף אפשר לישון בשקט בלילה. אגב גם אם החברה תפשוט רגל היא לא תוכל לגעת בכסף שמושקע בזכות נושא הנאמנות.
החשש שצריך לעלות כמו בכל השקעה יציבה הינו התשואה שבפועל השקעה תייצר ובמידה ואצטרך את הכסף, מה הזמינות שלה וזה כמובן משתנה בין חברות. בשורה תחתונה, במידה ומדובר באחת הפלטפורמות הגדולות בתחום אשר מנהלות מיליארדי שקלים הסיכון הוא די אפסי.
כאשר בוחנים השקעה מנסים להבין כמובן את התשואה הפוטנציאלית, הסיכונים אבל גם צריך להבין מהן האלטרנטיבות. כל המשתנים האלה באים לידי חשבון אבל המשתנה החשוב ביותר הוא מה הרכב ההון של המשקיע, האם כבר רכש דירה? האם כבר משקיע בשוק ההון או במכשירים פיננסים? בן כמה הוא? כמה כסף הוא רוצה להשקיע? מה הצרכים והמטרות שלו?
לשאלה האם כדאי להשקיע בהלוואות חברתיות התשובה הינה- כן אבל בתנאים מסוימים בלבד ובחלק מהתנאים זה אפילו כדאי מאד אבל שוב זה קריטי להבין מיהו המשקיע.
השקעה בהלוואות חברתיות מתאימה בעיקר למי שיש סכום פנוי ונזיל שרוצים שלא ישב בבנק ויעשה תשואה אך במקביל מבינים שישנה סבירות גבוהה שבעתיד הקרוב יהיה צורך להשתמש בכסף ולכן יש לשמור עליו נזיל כמו למשל אנשים שעומדים לפני רכישת נכס עם הון נזיל שמוכן לקניית הדירה או פנסיונרים שקיבלו הון רציני מאד ולא רוצים להשקיע אותו באפיק עם סיכון. כלומר השקעה בהלוואות חברתיות יכולה תחליף מצוין למי שמשקיע באג”ח.