סיכון מאד גבוה ששוק הון יקרוס קיצונית ואני לא מדבר על בועת הai או תמחור גבוה של השוק. שימו לתאוריה הבאה ותצפו עד הסוף להבין את התרחיש הנוראי הזה שיכול להפיל את כל כלכלת העולם במכה אחת ותגיבו לי אם אתם חושבים שזאת חרטה או לא.
אז כמו שרובכם כבר יודעים הsp 500 נשלט ברובו על ידי 7 חברות שמחזיקות ביחד כמעט 40 אחוז מכל המדד , אפל, אמזון, מטא, גוגל, מייקרוספט טסלהוכו. כרגע רוב החברות האלה נמצאות במרוץ הבינה המלכותי ומגוון רחב של מוצרים ושירותים בתחום. הסיפור האמיתי שחברה “קטנה” בשם אינבידיה ששווה מעל טריליון דולר ובעצמה מחזיק מכל 10 אחוז מהמדד. אם אני אשאל את מרבית את האנשים מה היא עושה הם יענו שי מהר, מייצרת שבבי ai וזה בערך נכון כמובן והיא באמת הספקית של מרבית החברות הגדולות בעולם והשוק בכללותו חוץ מאפל שהם מייצרים לעצמם את השבבים. עד כה לא חידשתי כלום לרובכם.
הסיבה לשמו התכנסנו בסרטון הזה הוא שלא אינבידיה ולא אפל מייצרות את השבבים באמת, הן רק מתכננות אותם והחברה שמייצרת אותם בפועל להן ול90 אחוז מהשוק העולמי היא חברת בשם tsmc שבמידה ואם לא נחשתם אז הt בעצם מסמל טאיוון.
למי שלא עוקב השנים האחרות ובפרט בחודשים האחרונים סין ממשיכה לאיים ואפילו לתכנן ולתרגל כיבוש של טאיוון ובמידה ואירוע כזה יקרה, בכלל צוואר הבקבוק של יצור שבבי הai העולמי שמתנקז בtsmc, אם סין תתקדם בתוכנית שלה זה יכול ליצור כדור שלג נוראי ולהפיל יצרניות השבבים וכתוצאה מכך את החברות הגדולות ואיתם המדדים והכלכלה וכו. עכשיו צריך להבין זה תרחיש שהפנטגון והcia אומרים ואני מצטט- נקודת הכשל הגדולה ביותר לכלכלה העולמית.
אז נשאלת השאלה? למה כל כך הרבה משקל נופל עליה? למה פשוט לא להתחיל לייצרת בעוד חברות?
אז התשובה לזה די מורכבת כמו היכולת לייצר שבבי ai וזה נעשה באמצעות מכשירים שעולים מאות מליוני דולרים ויש בעצם חברה אחת נוספת שמסוגלת לייצר יחסית בכמויות כמו tsmc וזאת סמסונג ובאמת אפל ואינבידיה ניסו להשתמש בהם והבעיה שאיכות שלהם הייתה נמוכה ןהבלאי ב20 אחוז ובכמויות שלהם זה מאד מאד משמעותי ולכן הם לא באמת תחליף טוב להן.
השאלה השנייה שעולה זה למה לא פשוט להעביר את החברה והיצור לארצות הברית?
אז האמת היא שזה באמת נעשה והם בונים מפעל יצור עצום באריזונה, רק שהסיום שלו נדחה כל הזמן וגם אם זה יקרה בשנתיים הקרובות, סביר להניח שייקח לא מעט זמן עד שהם יצליחו להגיע לרמות ואיכות גבוהות כמו המפעל המקורי.
אז לסיכום, אירוע גיאופוליטי בצד השני של העולם יכול די בקלות להפיל את הכלכלה העולמית וצריך להבין שגם הפיזור שלנו כביכול בשוק ההון והמדד בסוף מתנקז לצוואר בקבוק מאד דק שאבוי לנו אם יקרה
מה אנחנו צריכים לעשות כמשקיעים?
אז כמובן שזה תרחיש שייתכן ולעולם לא יקרה ואני מקווה שהוא לא יקרה ואנחנו כמובן לא יכולים לא להשקיע במניות כי אז נפספס את התשואה וגם אם זה יכול, יקח כמה שייקח וזה יעלה. אבל מה שבאמת חשוב לעשות זה לפזר את ההשקעות! גם בתוך השוק צריך להבין שיש מניות שהן חסינות לאירוע שכזה ואף יעלה וכמובן שצריך גם להשקיע אפיקים נוספים שחסינים לאירוע כזה כמו נדל”ן, מינרלים וכן אפילו קריפטו.
אז מה אתה חושבים? בלבול מול אחד גדול או שאולי צריך לקחת את זה בכובד ראש? אשמח לשמוע בתגובות וכמובן תגיבו ושתפו!
כל טוב












