כל מי שעובר על הדוחות שהוא מקבל מקרן הפנסיה שלו, נתקל במונח “מאזן אקטוארי”. אם תהיתם מה המשמעות של המונח הזה ואיך הוא משפיע על החסכון הפנסיוני שלכם, הגעתם למקום הנכון.
קרנות פנסיה מאזן אקטוארי
רגע לפני שאגיע לאיזון האקטוארי עצמו, חשוב להבין כמה דברים בסיסיים על המנגנון של קרנות פנסיה. בניגוד לחברות ביטוח כאלו ואחרות, קיומה של קרן פנסיה נשען במידה רבה על עקרון של ערבות הדדית. לצורך העניין, כאשר מבוטח בחברת ביטוח נקלע למצב בו הוא צריך לתבוע את חברת הביטוח שלו, למשל במקרה של שריפת בית, חברת הביטוח נושאת בהוצאות עליהם התחייבה במסגרת ההסכם מול המבוטח. בקרנות ביטוח, גם כן קיים מרכיב ביטוחי, כך שלמשל במקרה של אובדן כושר עבודה של עמית בקרן הפנסיה, הוא יכול לתבוע את קרן הפנסיה ולקבל פיצויים. יחד עם זאת , בניגוד לחברות הביטוח שנושאות בהוצאות בעצמן, בקרנות פנסיה את ההוצאות הללו יכסו עמיתי קרן הפנסיה עצמם, וכאן נכנסת לתמונה הערבות ההדדית. חשוב לציין, עיקרון הערבות ההדדית ייחודי רק לקרנות הפנסיה, כך שגם אפיקי חיסכון פנסיוני אחרים, כמו קופות גמל וביטוחי מנהלים, לא פועלים לפי העיקרון הזה.
תוכן עניינים
מה זה מאזן אקטוארי?
אחרי שהבנו את הייחודיות של הרכיב הביטוחי של קרנות הפנסיה בהקשר של הערבות ההדדית, הגיע הזמן להבין איך כל זה קשור לאיזון אקטוארי. חשוב להבין, העיקרון שאומר שחברי קרן הפנסיה למעשה מבטחים אלו את אלו, נשען על גבייה ספציפית אותה מבצעת קרן הפנסיה מכל חברי הקרן. כלומר, מידי חודש קרן הפנסיה גובה מאיתנו פרמיית ביטוח הנקראת “ריסק”, והסכימה של ה”ריסקים” של כל חברי הקרן אמורה לכסות את ההוצאות הביטוחיות השונות. כמו כן, גובה הריסק נגבה לפי מספר גורמים, בניהם מסלול הביטוח שנבחר, גובה הכיסוי, גיל החוסך וכן – המאזן האקטוארי.
חישוב מאזן אקטוארי
באשר לאיזון האקטוארי עצמו, אחת לרבעון קרן הפנסיה מבצעת איזון אקטוארי שמשמעותו השוואה בין ההכנסות שקשורות לרכיב הביטוחי של קרן הפנסיה, ובין ההוצאות הביטוחיות של קרן הפנסיה. כלומר, נעשית סכימה של כל ה”ריסקים” (פרמיות הביטוח), וממנה מפחיתים את כל הוצאות הקרן הקשורות בתביעות ביטוחיות. התוצאה שמתקבלת היא האיזון האקטוארי – עודף אקטוארי או גירעון אקטוארי.
מה המשמעות של איזון אקטוארי?
לאיזון האקטוארי משמעות קריטית אשר מעידה במידה רבה על התפקוד של קרן הפנסיה. כמו כן, קיימת השפעה משמעותית עליכם כחברי קרן פנסיה, שכן אם האיזון לא מתנהל בצורה טובה – אתם תישאו בתוצאות. במילים אחרות, במקרה של גירעון אקטוארי, כלומר אם הוצאות הקרן הקשורות בתביעות ביטוחיות גבוהות מההכנסות של ה”ריסקים”, ההפרש ישולם מהחיסכון הפנסיוני. משמעות הדבר היא שסכומי כסף שנועדו לחיסכון הפנסיוני, יופנו לטובת תשלומי תביעות ביטוחויות של קרן הפנסיה. מנגד, אם לאחר החישוב הרבעוני מתגלה עודף אקטוארי, העודף יחולק בין חברי הקרן.
איך להימנע מגירעון אקטוארי?
אם זה לא היה ברור עד עכשיו, הדבר האחרון שאתם רוצים הוא קרן פנסיה שלא מצליחה לאזן באופן מוצלח את המאזן האקטוארי שלה. שכן, גירעון אקטוארי מתמשך משמעותו שחיקה מתמדת בחיסכון הפנסיוני שלכם. כדי להימנע מגירעון אקטוארי, חברות הפנסיה השונות מעסיקות מומחים שכל תפקידם הוא לקבוע את גובה פרמיית הביטוח שתביא לאיזון המדויק. כמו כן, הפרמיה תהיה שונה עבור כל חבר קרן, כתלות במספר גורמים לרבות הסיכוי שלו לתבוע את קרן הפנסיה ביום מן הימים.
איך אפשר לדעת מה המאזן האקטוארי של קרן הפנסיה?
אחרי שהבנו מה הוא מאזן אקטוארי מה המשמעות שלו עבורכם כחברי קרן פנסיה, חשוב לדעת כיצד אפשר לדעת מה המאזן האקטוארי של קרן הפנסיה שלכם. בכל רבעון, נשלח אליכם דו”ח מקרן הפנסיה, במסגרתו גם מופיע המאזן האקטוארי עבור הרבעון. בנוסף, קרנות הפנסיה מוציאות גם דו”ח שנתי אשר מציג את המאזן האקטוארי של קרן הפנסיה עבור השנה החולפת. כאמור, למאזן האקטוארי תפקיד משמעותי בכל הנוגע לחיסכון הפנסיוני שלכם, כך שמדובר בגורם חשוב למדי בהיבט של הקצבה החודשית לה תהיו זכאים עם היציאה לגמלאות. בהתאם, אני ממליץ בחום לקחת בחשבון את המאזן האקטוארי של קרנות הפנסיה השונות כשיקול מרכזי בבחירת קרן פנסיה או בהישארות בה. כדי להקל על המלאכה, ריכזתי עבורכם את המאזן האקטוארי של כמה מקרנות הפנסיה המרכזיות לשם השוואה.
מאזן אקטוארי השוואה
בטבלה הבאה מוצג המאזן האקטוארי של קרנות הפנסיה המרכזיות בשנת 2022.
קרנות פנסיה | עודף\גירעון אקטוארי עבור חוסכים |
אלטשולר שחם | 0.38% |
מיטב דש | 0.20% |
הפניקס | 0.10% |
כלל | 0.02% – |
הראל | 0.13% – |
מגדל | 0.16% – |
מנורה מבטחים | 0.30% – |
(הנתונים מבוססים על הדוחות השנתיים של הקרנות ונאספו על ידי pensuni.com)
כדאי לבחור קרן פנסיה לפי מאזן אקטוארי?
עד עכשיו עסקתי באיזון האקטוארי ובחשיבות שלו עבורכם כעמיתים בקרן פנסיה. כמו שאמרתי, מאזן אקטוארי של קרן הפנסיה שלכם הוא קריטי בהיבט של החיסכון הפנסיוני שלכם, כך שאם קיימת מגמה מתמשכת של גירעון אקטוארי זה יוביל לשחיקה של החיסכון הפנסיוני שלכם. מעבר לכך, גירעון מתמשך במאזן אקטוארי מעיד על התנהלות לא נכונה של קרן הפנסיה ועל קבלת החלטות לא מוצלחת. שכן, אנשי מקצוע מיומנים אמורים להביא לאיזון שקול ומיטיבי.
יחד עם כל אלו, כשאני מייעץ לקוחות של בנוגע לקרנות פנסיה, האיזון האקטוארי לא יהיה הרכיב היחידי שאתחשב בו. שכן, קיימים עוד משתנים רבים שצריך לקחת בחשבון, המאזן האקטוארי כשלעצמו לא מהווה אינדיקציה מספיק טובה כדי להעריך את טיבה של קרן הפנסיה ואת הכדאיות שלה. תשואת הקרן לאורך השנים, דמי הניהול, שביעות רצון של לקוחות הקרן, מאפיינים ספציפיים של הלקוח, מאזן אקטוארי, כל אלו ועוד רבים הם גורמים שאני לוקח בחשבון לפני שאני מייעץ ללקוחותיי בכל הנוגע לבחירה או החלפה של קרן פנסיה.
לסיכום – מאזן אקטוארי לחיסכון פנסיוני נכון
למרות החשיבות הרבה של המאזן האקטוארי, רבים לא מכירים אותו ולא מודעים למשמעותיות שלו בהקשר של חיסכון פנסיוני. בשונה מקופות גמל וביטוחי מנהלים, קרנות פנסיה נשענות על עקרון של ערבות הדדית, ככה שבמקרה שחבר קרן תובע את חברת הביטוח בשל אובדן כושר עבודה, חברי הקרן יהיו אלו שיכסו את ההוצאות. כמו כן, האיזון שבין כמות הכסף שחברי הקרן מעבירים עבור הרכיב הביטוחי, ובין ההוצאות הביטוחיות של הקרן, הוא למעשה האיזון האקטוארי. חשוב להבהיר, מאזן אקטוארי חיובי או ניטרלי יגן במידה רבה על החיסכון שלכם מפניי שחיקה, ככה שאתם רוצים שהקרן שלכם תשמור על מאזן מוצלח באופן מתמשך. עכשיו שהמידע בידיים שלכם, הגיע הזמן להשתמש בו בצורה נכונה. בהצלחה!