התבקשתי על ידי הרבה מלקוחותיי ועוקביי לנסות ולסכם את שנת 2023. הבעיה שמדובר באחת השנים המורכבות והקשות שידענו וגם אני ברמה האישית, בדיוק כמו מרבית הציבור הישראלי, זאת הייתה שנה של עשייה רבה, הצלחות וכשלונות כלכליים המתלוות בהמון כאב, אובדן ועצב.
אנסה לנתק את הרגש ולשמור את הסיכום בפן המקצועי יותר כי בתקופה הנוראית הזאת אם אתחיל לדבר על רגשות ותסכול פשוט אכתוב עוד ספר לצערי.
אז אתחיל עם קצת מידע מעניין שאני חושב שצריך להכיר על שנת 2023 וכמובן אנסה לקשר את זה לשנת 2024.
אז שנת 2023 המשיכה את גל האינפלציה כתוצאה מהקורונה בכל העולם וכמובן גם בישראל שהוביל לעליית ריבית בצורה די משמעותית והגיע לשיא של 4.75% והפריים על 6.25%. ממש לקרת בחודשים האחרונים של שנת 2023 התמתנה האינפלציה וכמובן מלחמת חרבות ברזל שגרמו לבנק ישראל להוריד את הריבית ונכון להיום הריבית עומד על 4.5% והפריים 6% והצפי הוא המשך ירידה. יש לציין שזאת המגמה במדינות נוספות רבות בעולם ויש לזה קשר ישיר כמובן גם לצמיחת המשקים הבינלאומיים, שוק ההון וכמובן כדאיות מימון להשקעות נדל”ן. אך נכון להיום חשוב להבהיר, הריבית יחסית לשנים האחרונות עדיין גבוהה מאד ולצערי הרב מרבית הציבור הישראלי חיי על הלוואות ואשראי, נוסיף לכך שמדינת ישראל נמצאת במלחמה ואי ודאות ולכן המצב היום דורש מכולנו להתנהל כלכלית בצורה חכמה ולנסות לחתוך בהוצאות מיותרות ובטח לייעל את ההוצאות הקיימות.
בשנת 2023, כתוצאה מעליית הריבית, החלו הפקדונות בבנק ופרט הקרנות הכספיות לתפוס תאוצה ופופולריות והיציבות של תשואה באזורי ה4% פיתתה משקיעים ישראלים רבים. אני מבין את זה, אבל מצד שני מרגיש לי ששוב נפלו בפח של הבנקים. שלא תטעו, כאפיק השקעה נזיל לכספים שיש בהם צורך בטווח הקרוב, קרן כספית יכולה להיות מעולה וגם במקרה שלי, חלק מכספי החברה שלי נמצאים בקרנות כספיות. אבל ברוב המקרים אין זה המצב ואנשים משקיעים בקרנות כספיות מטעמי נוחות וכסף שאין צורך בשימוש בו בטווח הקרוב מייצר תשואה שתסלחו לי על היהירות אבל פשוט מגוחכת.
דוגמא לכך היא ללא ספק, הכוכב האמיתי של שנת 2023, מדד s&p500 שללא ספק הוכיח שוב שלא צריך להיות ווארן באפט או נביא כדי להשקיע נכון בשוק ההון. המדד סגר את שנת 2023 עם תשואה מטורפת של באזור ה-25%. לכן מי שהשקיע במסלולי עוקב מדד בפנסיה ומוצרי הגמל וההשתלמות או בצורה ישירה באמצעות ברוקר עשה תשואה באמת מדהימה. נכון בקלות בשנה הקרובה המדד יכול ליפול שוב כפי שנפל מספר רב של פעמים אבל סטטיסטית אי אפשר להתעלם שהמדד בעשרות השנים האחרונות עושה תשואה נומינלית של אזור ה-10% בשנה.
שוק הנדל”ן בישראל בשנת 2023 חווה כתוצאה מעליית המחירים הגבוהים בנוסף הריביות הגבוהות התקררות ביחס לשנת 2022 שהייתה אחת השנים ששברו שיאים באזורים השונים בארץ מבחינת מחירי הנדל”ן. ובכל זאת צריך להבין שבשנת 2023 נוצרה מין אשלייה כאילו שוק הנדל”ן בישראל הבעיה ובדרך ירידת מחירים ואמנם עליית הריבית והמצב הכלכלי הקשה של המשק כן הוא את הביקוש מעט אך צריך להבין את המשתנים הנוספים שמשפיעים.
ראשית מחירי תשומות הבנייה עלו ביותר מ-40 אחוז ולכן עלויות הבנייה עולות דרמטית והיזמים יאלצו לגלגל את העלויות. המלחמה הובילה לפגיעה בקבלנים שהסתמכו על העובדים הערבים והאטה את קצב ההתקדמות של הפרויקטים ואף פגעה בצורה אנושה בחלק מהם וזה כמובן משפיע על ההיצע. במקביל המלחמה הובילה לגלי עלייה לארץ ודווח שבחודשים האחרונים מעל 40 אלף איש נכנסו לישראל המספרים בשנים הקרובות מדברים על מאות אלפים נוספים אשר ישפיעו על הביקוש ביחד עם הזוגות הצעירים, משפרי הדיור והמשקיעים ולסיכום למרות אשליית ירידת המחירים בשוק הנדל”ן, סביר להניח ששנת 2024 תהיה התחלה של עלייה משמעותית מאד במחירי הנדל”ן בארץ.
אני כמובן לא יכול לדבר על נדל”ן מבלי לדבר גם על נדל”ן בחו”ל. כמי שפועל ועוקב מקרוב בשוק הנדל”ן של מדינות נוספות ניתן לראות שהריביות הגבוהות אכן השפיעו על מחירי הנדל”ן במדינות רבות כמו פורטוגל, קפריסין, ארה”ב ועוד אבל כאשר נכנסים עמוק יותר לערים ואזורים ניתן לראות שהערים המרכזיות ביותר המשיכו בקצב עליית המחירים וזאת מכיוון שהערים המרכזיות תמיד ימשיכו למשוך את האוכלוסייה ולעלות את הביקוש. לכן גם מצד אחד שנת 2024 נפתחה עם הזדמנויות נדל”ן מאד אטרקטיביות בערי הפריפריות של מדינות רבות שבהן המחירים ירדו ומצד שני צריך להבין שייתכן מאד שהמחירים עוד ימשיכו לרדת בערים אלו.
לחובבי הקריפטו שבינכם, שנת 2023 הייתה שנה מעולה למחזיקי הביטקויין ששבר שיאים חדשים משנת 2020 וזה קרה בעיקר כתוצאה מכך שהרשות לניירות ערך האמריקאי מראה סימנים חיוביים לאישור הנפקה של תעודת סל בתחום הקריפטו שתוכל להסחר וסביר להניח תיצור ביקוש רב של הציבור הרחב והשקעות בהיקפים של עשרות מליארדים ויותר. מי שעוקב אחרי התכנים שלי יודע שמעולם לא השקעתי בקריפטו ואני יכול להגיד שגם אני מוצא עניין רב בתעודת הסל הזאת ושוקל את הנושא.
לסיכום, עד ה-7 באוקטובר היה נראה כאילו מדינת ישראל נמצאת בגלגל הכלכלי המחזורי השגרתי של אינפלציה ועלאת ריביות בדיוק כמו בכל העולם ולכן אם כי הזמנים לא היו ידועים, דיי היה ניתן לחזות לאן השווקים הולכים. אבל מלחמת חרבות ברזל יצרה כאוס וחוסר ודאות לגבי העתיד הנראה לעין. אם כל שום גזרה כלכלית רצינית עוד לא נפלה עלינו, האוצר כבר יוצאים בהצהרות על מהלכים לסגירת הגרעון כמו למשל העלאת המע”מ, מיסוי על מוצרי טבק ותחליפי דלק והאמת שגם קצת בשורות טובות, העלאת מס הרווח על הבנקים שהכפילו ושילשו את תשואות הרווח שלהם בשנה האחרונה.
שנת 2024 תהיה שנת בחירות בארה”ב ולתוצאות יהיו השפעות דרמטיות על המצב הביטחוני והכלכלי של העולם ובפרט של ישראל שהוכיח בחודשים האחרונים את כובד משקל התלות שלנו בארה”ב.
בישראל, גם אם אני אתאמץ מאד יהיה לי קשה למצוא משהו טוב להגיד על הממשלה הנוכחית והאמת שלפי דעתי המדינה צריכה לעשות ריסטרט רציני ולהחליף את כל ה-120 ח”כ שנמצאים שם ובכל זאת, בחירות יעלו לקופת המדינה שוב פעם מליארדים מיותרים ולכן אני מקווה שבשנת 2024 לא תיפול הממשלה ונלך לבחירות אבל כפי שהדברים נראים והקרקס הפוליטי בקבינט זה כמובן לא אמור להפתיע אותנו אם אכן זה יקרה.
בנימה אופטימית צריך לזכור שלמרות הקשיים הרבים שנופלים עלינו בחודשים האחרונים וסביר להניח ימשיכו ליפול בשנת 2024, אסור לנו לוותר. העם שלנו כבר אלפי שנים עומד תחת איום ההשמדה ומקום המדינה לפני 75 שנה חווינו עשרות מלחמות ומבצעים שגבו מאיתנו מחיר כבר, ההורים והסבים שלנו נאלצו להתמודד עם מחסור רב ולעבוד מאד קשה ולא היה להם את ההזדמנויות שיש היום. לכן אנחנו צריכים להבין שאנחנו ברי מזל, לעבוד קשה, להתנהל חכם וגם את האתגרים שלפנינו נצליח לעבור. בנימה אישית אני אבקש מכולנו לזכור שהאחדות של העם שלנו היא המפתח להצלחה שלנו ושכל אחד מאיתנו ינסה לתרום לאחדות הזאת ולא לתת הפוליטיקאים והתקשורת לפלג בנינו.