כחלק מהאסטרטגיה להשקעות בשוק ההון, נתח מכובד מהתיק חייב להיות מפוזר ואם כבר מפוזר אז אין יותר מפוזר בשוק ההון ממדדים. אולי אחד המדד הבולטים והפופולרים ביותר הוא ללא ספק מדד הנאסד”ק. מה שמדהים זה שהמון אנשים שמעו על המדד בצורה כזו או אחרת אבל בפועל אם נשאל את האדם הממוצע אם הוא מסוגל לתת פרטים נוספים כמו מזה מדד הנאסד”ק? איזה חברות יש בנאסד”ק? או ברמה הבסיסית, איך להשקיע בנאסד”ק? נופתע לגלות כמובן פער עצום בידע והבנה בסיסית על המדד. אנסה לעשות סדר.
מה זה מדד הנאסד”ק?
אז לפני שנדבר על מדד הנאסד”ק נסביר בכלל מזה נאסד”ק. באנגלית זה NASDAQ וראשי תיבות של – National Association of Securities Dealers Automated Quotations. בתרגום לעברית זה האגודה הארצית למסחר בניירות בשערים אוטומטיים. הנאסד”ק כשלעצמו הינו בעצם זירת מסחר בשוק ההון שהרכישה והמכירה הינה בצורה מקוונת בלבד וכאשר החל בתחילת שנות 1870 עשה סוג של מהפכה כי לפני זה המסחר נעשה בצורה פיזית בלבד. זירת המסחר המקבילה הבולטת בארה”ב הינה כמובן ה-NYSE (הבורסה לניירות ערך בניו יורק). אך מכיוון שבורסת הנאסד”ק התמקדה בחברות טכנולוגיות בתחילת הדרך עם סף דרישה נמוך יותר, החלו שם את דרכם חברות כמו אינטל, אפל ומייקרוסופט ובכך צברה בורסה זו פופולריות רבה והפכה לבורסה המובילה בתחום ההייטק.
מדד הנאסד”ק, שזה בעצם הנושא של תוכן זה, הינו מדד פופולרי כפי שצויין בבורסה האמריקאית שנוסד בשנת 1985 ומדד, כשמו כן הוא, מודד את הביצועים של סה”כ מסוים ומייצר מספר שמייצג את אותם ביצועים. מדד הנאסד”ק מכיל את טופ 100 החברות בבורסה האמריקאית בתחומים בעיקר טכנולוגיים ובדגש על כך שאין חברות פיננסיות ומודד את הביצועים שלהם ולכן הוא נקרא מדד הנאסד”ק 100 בשמו המלא.
ממוצע התשואה של מדד הנאסד”ק בעשרות השנים האחרונות עומד על כ-13% ממוצע שנתי נומינלי.
איזה חברות יש במדד הנאסד”ק 100?
כפי שצוין, המדד מכיל את טופ 100 החברות הטכנולוגיות הגדולות בעולם. הוא כמובן מכיל את החברות שכולנו מכירים כמו אפל, מיקרוסופט, גוגל, מטא,אמזון ועוד חברות נוספות. המדד הינו סוג של אורגניזם חי שפולט ומכניס חברות לפי הביצועים והיכולת שלהם ולכן בתאוריה המדד תמיד אמור לשמור על ביצועים טובים כי מידי שנה הוא מתעדכן והוא פולט את החברות הפחות טובות. אבל כפי שלמדנו ממשבר בועת הדוט נט, עדיין פיזור רחב באותו תחום כמו במקרה של הנאסד”ק שמתמקד נטו בטכנולוגיה יכול להוביל לקריסה אגרסיבית. להבדיל למשל ממדד הS&P500 שמפוזר גם על ענפים שונים בשוק. נתון נוסף שצריך להבין הוא שהמדד נותן יחס שונה לחברות בצורת המדידה שלהם לפי השווי שלהם ולכן חברות גדולות מקבלות יותר יחס מאשר חברות קטנות.
איך להשקיע במדד הנאסד”ק 100?
אז כפי שהוסבר המדד כשלעצמו אינו נייר ערך ישיר והוא בעצם כשמו כן הוא, מדד. לכן הדרכים להשקיע הינם או לרכוש את כל ה-100 חברות הקיימות בנאסד”ק 100 שזו כמובן הדרך המטופשת ומסובכת. הוא בצורה קלה יותר לרכוש תעודת סל עוקבת מדד. מטרת תעודת הסל היא לעשות את החיים קלים יותר בדיוק כמו במקרה זה, כלומר משקיעים בקרן אחת אשר כבר מאגדת בתוכה את 100 החברות שנמצאות בנאסד”ק 100. איזו תעודת סל בדיוק? צר לי אבל חוק המלצות בשוק ההון וניירות ערך אוסר עליי להגיד אבל מחקר קטן בגוגל להבין את האופציות המוכרות והפופולריות יפרוש בפניכם מגוון אופציות טובות.
איך רוכשים תעודת סל עוקבת מדד נאסד”ק 100?
אחרי שכבר בחרנו את הקרן או תעודת הסל עוקבת מדד הנאסד”ק 100 ניתן להיכנס לחשבון המסחר שלנו ופשוט לרכוש את התעודה לפי הסימול שלה. למי שאין חשבון מסחר עצמאי, ניתן כמובן ללכת לבנק ולעשות אך מין הסתם תשלומי העמלות יהיו גבוהות משמעותית יותר. כיום ישנה דרך נוספת, חלק מחברות הביטוח ובתי ההשקעות מאפשרות גם במוצרים הפיננסים שלהם כמו גמל להשקעה ופוליסת חיסכון להשקיע במסלול עוקב מדד הנאסד”ק ובשביל להבין יותר לעומק ניתן ליצור קשר עם הסוכן הפנסיוני שלכם( או איתי כי אני גם סוכן :)).
מה היתרונות של מדד הנאסד”ק 100?
היתרון המרכזי הינו פיזור הסיכונים. כפי שהסברתי בהתחלה, להשקיע בשוק ההון חכם דורש מאיתנו לפזר את הסיכון ואת הביצים במספר סלים ולכן השקעה במדד מפזרת אותנו על 100 חברות מובילות.
היתרון השני המשמעותי הינו שמדובר בהשקעה עם סיכון שמרני ופוטנציאל תמורה יחסית גבוה. כפי שצוין, למרות הפיזור והסיכון שבתאוריה נמוך יחסית, המדד פולט חברות לא טובות מידי שנה ומכניס את החברות הטובות יותר וממוצע התשואה השנתי עמד כל כ-13% תשואה נומינלי שזה תשואה מעולה אבל כמובן שאינה מובטחת!!
מה החסרונות של מדד הנאסד”ק 100?
אז אמנם פיזור זה יתרון אבל מדד הנאסד”ק 100 מתמקד בעיקר בסקטור הטכנולוגי ומניות צמיחה ולכן רמת הסיכון בסקטור אחד גבוהה יותר ולמשל בבועת הדוט נט המדד קרס ביחד עם כל החברות שבתוכו. שוב לטווח הארוך סביר להניח שיהיה בסדר אבל לצורך המטפורה פיצלנו את הביצים על מספר סלים אבל נתנו למישהו אחד לסחוב את כולם.
החיסרון השני הינו פוטנציאל הרווח. אם נסתכל על הרבה החברות שנמצאות במדד ומה היה קורה אם היינו משקיעים באותן חברות בצורה בודדת היינו מגלים שיכולנו להרוויח יותר אך כמובן שהסיכון היה בהתאם יותר גבוה.
סיכום
גם אם נתעלם מהרצון להשקיע במדד הנאסד”ק 100, עדיין אני מאמין שכל אדם חייב לפחות להכיר את ההיסטוריה הבסיסית של המדד ומה עומד מאחוריו כי אין היום אתר חדשותי או מגזין כלשהו בתחום הפיננסי שלא מזכיר אותו בצורה כזו או אחרת ואפילו ברמה היומית ולכן על מנת שנוכל להבין יותר במה מדובר כדי לחקור מעט את הנושא. המדד נחשב לאחד הפופולריים ביותר וכחלק מפיזור השקעות בשוק ההון והגדלת החשיפה למדדים השונים, שווה לבחון את המדד על יתרונותיו וחסרונותיו. למשקיע הממוצע שרוצה להשקיע במדד הייתי דווקא ממליץ לבחון את הנושא של השקעה דרך מכשיר פיננסי בגלל הפשטות ודמי הניהול הנמוכים.